2024년이 들어서면서 느끼는 건 딱 하나예요. 물가가 미쳤어요.
마트 가면 장바구니에 뭐 넣지도 않았는데 십만 원이 훌쩍 넘고, 점심 한 끼에 만 원 넘는 건 기본이죠.
그러다 보니 예전처럼 통장에 돈을 묵혀두면 안 되겠다는 생각이 절실해졌어요. 저처럼 월급쟁이로 살아가는 평범한 사람도, 이제는 돈이 돈을 벌게 만들어야 하는 시대가 온 거죠.
그래서 오늘은 '인플레이션 시대에 어떻게 투자 포트폴리오를 짜야 할까?'라는 질문을 중심으로, 제가 직접 경험하고 공부해본 내용을 나눠보려고 해요.
목차
인플레이션이 자산에 미치는 영향
인플레이션은 돈의 가치가 떨어지는 거예요. 예전엔 천 원으로 커피 한 잔 마셨는데, 이제는 그걸로는 아무것도 못 사죠. 이 말은 곧, 현금만 가지고 있으면 자산이 줄어든다는 뜻이에요. 그리고 그 영향은 우리가 가진 투자 자산에도 직접적으로 작용하죠.
특히 채권이나 고정 수익 자산은 인플레이션에 취약해요. 이율이 고정되어 있다 보니 물가가 오르면 실질 수익률은 마이너스가 되죠. 반면, 실물 자산이나 주식은 상대적으로 방어력이 있는 편이에요.
그러니까요, 단순히 저축만 하고 있으면 손해 보는 시대라는 거, 꼭 기억해야 해요.
기본이 되는 자산 배분 전략
인플레이션 시대일수록 자산을 골고루 나눠 담는 전략이 중요해요. 한 가지 자산에 몰빵하면 변동성에 취약하거든요. 아래는 가장 기본이 되는 자산군과 그 특징을 정리한 표예요.
| 자산 유형 | 특징 | 인플레이션 대응력 |
|---|---|---|
| 주식 | 장기적으로 수익률 높음 | 중~상 |
| 채권 | 안정적 수익, 변동성 낮음 | 하 |
| 부동산 | 실물 자산, 임대수익 가능 | 상 |
| 현금 | 유동성 확보용 | 매우 낮음 |
실물 자산의 가치와 편입 방법
인플레이션이 심해질수록 실물 자산의 인기가 높아져요. 물가가 오를수록 실물 자산의 가치도 덩달아 오르기 때문이죠. 대표적인 실물 자산에는 아래와 같은 것들이 있어요.
- 금, 은 같은 귀금속
- 부동산, 특히 수익형 부동산
- 인프라 투자 상품(ETF 포함)
- 농산물, 원자재 관련 펀드
단, 실물 자산은 변동성이 클 수 있으니 전체 자산 중 일부만 편입하는 게 좋아요. 제 경험상 10~20% 비중이 적당했어요.
배당주 vs 성장주: 인플레 시대의 선택
솔직히 말해서, 인플레이션이 심할 땐 배당주냐 성장주냐 고민 진짜 많이 되죠. 제 생각엔 정답은 ‘둘 다’예요. 다만 비중을 조절하는 게 핵심이에요.
- 배당주: 안정적인 현금 흐름, 물가 상승기에 좋은 방어 수단
- 성장주: 높은 수익률 가능성, 하지만 금리 상승 시 타격 큼
그래서 저는 인플레이션이 높고 금리가 오를 때는 배당주 비중을 60%, 성장주를 40% 정도로 맞췄어요. 상황에 따라 이 비율을 조정하면 더 유연하게 대응할 수 있더라고요.
인플레이션 대응 포트폴리오 예시
이제 실전으로 들어가 볼게요. 인플레이션을 고려한 포트폴리오 예시는 다음과 같아요. 이건 제가 직접 운영 중인 샘플이기도 해요.
| 자산 항목 | 비중(%) | 설명 |
|---|---|---|
| 국내 배당주 ETF | 30% | 현금 흐름 확보용 |
| 해외 성장주 | 25% | 중장기 수익 기대 |
| 금 ETF | 15% | 물가 상승 방어 |
| REITs | 20% | 임대 수익 + 자산가치 상승 |
| 현금 | 10% | 단기 유동성 확보 |
피해야 할 투자 실수 5가지
- 인플레이션 대비 없이 현금만 보유
- 지나친 단기 수익률 추구
- 자산 배분 없이 ‘몰빵’ 투자
- 너무 늦은 시점의 시장 진입
- 유행 투자 따라하기
금은 대표적인 인플레이션 헤지 수단이에요. 물가가 오를수록 가치가 올라서 포트폴리오 분산에 효과적이에요.
단기적으로는 수익률이 낮지만, 고금리 구간에서 만기까지 보유하면 안정적인 수익이 가능해요. 비중을 조절하는 게 중요해요.
배당주는 꾸준한 현금 흐름을 제공해서 물가 상승기에도 소득을 유지할 수 있어요. 특히 배당 성장주가 매력적이에요.
네, 부동산 수익을 기반으로 하기 때문에 물가 상승과 함께 임대료도 오르면서 배당 수익이 증가하는 구조예요.
성장주는 금리에 민감하지만, 장기적으로 우량 종목은 회복 가능성이 높아요. 너무 단기적으로만 보지 않는 게 중요해요.
금, 농산물, 원유 등 실물 자산을 추종하는 ETF가 다양하게 있어요. 소액으로도 분산투자할 수 있는 장점이 있죠.
요즘처럼 물가가 치솟는 시대엔 가만히 있는 게 손해예요.
저도 처음엔 어디서부터 시작해야 할지 막막했는데, 하나씩 공부하고 실행하면서 확신이 생겼어요.
여러분도 이번 글을 계기로 본인만의 투자 전략을 세워보세요. 자산을 지키는 것도 중요하지만, 조금씩 불려가는 즐거움도 함께 경험하셨으면 해요.